Раздел 4 Финансы бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов: менеджмент и анализ ГАРАНТ

Без банковского кредитования, достаточной массы свободных денежных средств фьючерсная торговля невозможна. Многие из бирж, действующих в России, называются международными (например, Московская международная фондовая). Валютный, налоговый и торговый режимы данного государства препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм — нерезидентов страны местонахождения биржи. Международными товарными биржами считают и некоторые биржи, обслуживающие региональные рынки, на которых совершаются сделки по отдельным видам товаров, например, Виннипегская (США), Парижская, Сиднейская, Сянганская (Гонконгская) биржи.

После данного слияния все биржевые инструменты биржи IPE, включая поставочные контракты на сырую нефть Brent, мазут, природный газ и электроэнергию были переведены на электронные площадки ICE (теперь ICE Futures Europe). ICE присоединила Нью-йоркскую товарную биржу NYBOT (теперь ICE Futures US) и Виннипегскую товарную биржу Winnipeg Commodity Exchange (теперь ICE Futures Cañada). Биржей ICE была приобретена крупнейшая фондовая биржа NYSE Euronext (позже подразделение Euronext было частично продано сторонним инвесторам).

Однако она проводит торги не только валютой, но и государственными и корпоративными ценными бумагами. ММВБ получила лицензию комиссии по товарным биржам на право проведения торгов с фьючерсными контрактами (на право создания секции срочного рынка). Товарная – биржа, на которой осуществляются оптовые продажи / покупки товаров массового производства, прошедших определенную стандартизацию по качеству. Объектом торгов на товарных биржах выступает биржевый товар. На фондовых биржах сделки с ценными бумагами проводятся по принципу аукциона. Наиболее известными биржами данного типа являются Токийская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа, Швейцарская биржа.

Вместе с тем, в России уже предприняты серьезные попытки к развитию фьючерсной торговли, соответствующей современной мировой практике – в 2016 г. На международной товарно-сырьевой бирже в Санкт-Петербурге (СПбМТСБ) был введен фьючерсный контракт на поставку нефти сорта Urals с отгрузкой в При-морске. Указанный контракт является поставочным и номинирован в долларах.

Результаты торгов на товарных биржах становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, эти цены являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире. Биржевой деятельностью является, по своей сути, специфическим видом деятельности, поскольку биржа не вправе осуществлять торговую или иную деятельность, которая не https://birzha.name/ связана с присущими сугубо только ей определенными функциями. Также биржа не имеет полномочий принимать участие в создании организаций, которые не связаны с биржевой торговлей. Лицензия на осуществление биржевой деятельности выдается специальной Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам после оплаты 50% уставного капитала . Важной формой оптовой торговли является биржевая торговля.

Особенности биржевой торговли

Санкт-Петербургская биржа — крупнейший на территории РФ организатор торгов зарубежными ценными бумагами, выпущенными эмитентами из США, Европы и Азии. Кроме того, на платформе представлены евробонды, товарные фьючерсы и бумаги отечественного выпуска. Московская биржа — отечественная торговая площадка, на которой в нескольких секциях ведется купля-продажа акций, облигаций, производных финансовых инструментов, валют, драгоценных металлов, зерна, сахара. На платформе продаются преимущественно ценные бумаги национальных эмитентов, хотя в последние годы холдинг предпринимает активные шаги по внедрению иностранных активов.

• Торговлю можно осуществлять при помощи электронных торговых терминалов, работу которых обязана обеспечить биржа.
• Биржи предоставляют важную финансовую информацию в СМИ о ситуации на рынке, ценах на товары и курсах валют, прогнозах экономического развития.
• Некоторые из особенностей работы системы показаны на примере Тлобэкса” – пожалуй, самой популярной и перспективной системы.
• В основном, дилеры представляют собой обычных биржевых спекулянтов, которые получают прибыль исходя из курсовой разницы ценных бумаг.

В самом начале МТБ функционировала как биржа закрытого типа, однако, вследствие значительного превышения предложения над спросом, раз в неделю, торговля осуществляется при участии свободных покупателей . В наши дни численность товарных бирж доминирует над другими их видами. Сегодня в России имеется более 400 бирж различной специализации, в том числе биржа труда в Москве. В нашей стране огромное количество бирж, однако, их обороты коммерческой деятельности незначительны. В числе участников вышеперечисленных бирж есть крупные корпорации и зарубежные фирмы [8, с. Товарные биржи появились намного ранее, чем, к примеру, фондовые биржи.

Когда контракт через биржу заключен, в ход идут финансовые и правовые механизмы биржи, подключается клиринговая компания, банковские организации и прочие участники, обеспечивающие финансовое и товарное исполнение сделки. Главная фигура торгов – специалист биржи, который ведет торги по одной или нескольким акциям одновременно. В его задачу входит ведение торгов, определение цены акции на начало дня и обеспечение стабильности рынка. Биржи предоставляют важную финансовую информацию в СМИ о ситуации на рынке, ценах на товары и курсах валют, прогнозах экономического развития. Такая деятельность приносит значительный доход биржам, достигающий в некоторых случаях до 30% прибыли. В течение каждого рабочего дня на бирже фиксируются цены на товары, регистрируются курсы валют и ценных бумаг, с последующей публикацией этой информации.

Однако по мере развития биржевой торговли потребовалась специализация товарных бирж. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, в основные функции которых включают организацию основные виды бирж торгов, контроль и регулирование оборота ценных бумаг и движения имущества и др. Такими органами являются фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков.

Депозитарий — центр контроля распределения предметов сделок между участниками, оформления прав новых собственников, проведения денежных расчетов. Специализированные платформы для заключения пари относительно исходов спортивных, киберспортивных, политических и других событий. Своего рода альтернатива традиционных букмекерских контор. Отличие от обычного букмекера заключается в том, что биржа выступает исключительно посредником между двумя участниками пари, не вступая в него сама и не рискуя собственными денежными средствами.

При этом стоит помнить, что сделки не страхуются, и в случае неудачи вернуть вложенные средства будет невозможно. Дополнительное удобство заключается в том, что лот состоит из одной акции. Это значит, что начинать торговать можно с небольшой суммы. На бирже обращаются активы крупнейших эмитентов из США и Европы. Таким образом, они становятся доступны для российских инвесторов.

Роспотребнадзор представил новый доклад по защите прав потребителей финансовых услуг

Такие механизмы во многом имеют общий характер для товарных, фондовых и валютных бирж. Основное назначение товарных бирж заключается в оказании услуг при заключении сделок, регулировании процесса торга между продавцами и покупателями товара, сборе и публикации информации о ценах. Объем торгов на сегодняшний день составляет 524,2 млн. Предметом торговли на CME преимущественно выступают валютные фьючерсы, товарные фьючерсы на свинину, древесину, крупный рогатый скот. Представляет собой особый вид коммерческой деятельности. Цель такой деятельности – получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи биржевых товаров.

Непосредственно на бирже торговать может только брокер – участник торгов. Если вы хотите инвестировать деньги и купить что-то на бирже, с брокером заключается договор. Однако для компаний, узко специализированных на определенных товарах, услуги универсальной биржи могут быть не совсем выгодны.

Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа . Согласно данным Statista, в марте 2020-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн. Также на бирже работают регистраторы— лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг.

Основные виды бирж и их особенности

Крупнейший фондовой биржей в мире является объединенная европейско-американская биржа NYSE Euronext, состоящая из бывшей Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской биржи Euronext (почти 16 трлн долларов США). На 17 месте этого рейтинга – Московская биржа с активами почти в триллион долларов. Видов бирж существует много, и большинство из них совмещает деятельность некоторых ее разновидностей. Но все экономисты различают три основных вида биржевой торговли.

• Однако в настоящее время прослеживается новая тенденция, на которую следует обратить особое внимание.
• К тому же, открытость бирж можно объяснить неразвитостью биржевого механизма, позволяющего участвовать в торгах непрофессионалам.
• Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования.
• В целом, большинство моделей валютных курсов пердсказывает, что цена иностранной валюты (г) увеличивается при росте соотношения M/Mf), росте соотношения (yf/y), увеличении разрыва в процентных ставках (if-i), росте или снижении торгового баланса.
• Для этого товар должен обладать определёнными характеристиками.

Товарные биржи представляют собой самостоятельные специализированные негосударственные учреждения для проведения торговых операций по заключению сделок купли-продажи стандартизированных материально-вещественных товаров. Это регулярно функционирующий, организованный, действующий по определенным правилам и в определенном месте оптовый рынок. Централизованный клиринг на фондовых и товарных биржах. Особенности организации торгов и расчетов при сделках с государственными облигациями ОФЗ и ГКО. Старания, прилагаемые ММВБ к дальнейшему развитию срочного рынка нацелены на расширение спектра обращающихся инструментов, и, в первую очередь, благодаря запуску торгов фьючерсными, а также опционными контрактами на индекс ММВБ.

Функции товарной биржи

Специалисты сайта NauchnieStati.ru оказывают помощь в сборе, обработке и системизации информации по предложенной теме. Результат работы не является готовым научным трудом и может служить только источником для его написания. Биржа труда — специализированное место, в котором осуществляется посредничество между работодателями и безработными или ищущими новую работу. Как правило, биржа труда владеет обширной базой вакансий разных предприятий и базой данных соискателей.

Биржевое посредничество способствует ускорению товарных и денежных потоков, дальнейшему росту производства необходимой продукции, минимизации связанных с этим расходов. К тому же, открытость бирж можно объяснить неразвитостью биржевого механизма, позволяющего участвовать в торгах непрофессионалам. Степень открытости бирж непосредственно связана с ее торговой стратегией. Чаще всего открытость биржи используется в рекламных целях или для оживления торгов. Торговая площадка обеспечивает высокую концентрацию спроса и предложения и эффективное посредничество между продавцами и покупателями. Торговать на бирже можно через специальную компьютерную программу — торговый терминал, приложение, установленное на смартфон, или с помощью личного кабинета на сайте брокера.

Доход платформы формируется за счет комиссии, взимаемой с выигрыша. Существуют частные и государственные биржи труда. Последние, помимо помощи в найме и трудоустройстве, проводят анализ рынка труда, осуществляют сбор и предоставление информации об актуальных профессиях, ведут профессиональную переподготовку и ориентацию, учет числа безработных и выплату пособий. Площадки, занимающиеся покупкой, продажей и обменом валют разных государств. В процессе функционирования валютных бирж определяется валютный курс, то есть стоимость иностранных валют. На эти данные ориентируются государственные центробанки при установлении собственных курсов.

За семьдесят лет советской власти россияне успели забыть даже само слово «биржа», оно стало заведомо иностранным. По мере перехода от планово-директивной системы управления экономикой к рыночной системе хозяйствования произошло возрождение бирж, прежде всего, в виде небывалого подъема товарных бирж на рубеже 80-х — начала 90-х годов. Уход с арены Госплана и Госснаба, бывших главных распорядителей материально-технических ресурсов, привел к прохождению потока этих ресурсов через биржи. Но хотя Советский Союз занял в это время первое место в мире по числу товарных бирж, общий объем биржевых сделок оставался небольшим. Затем биржевой бум пошел на спад, и к середине 90-х годов сохранились лишь крупнейшие товарно-сырьевые биржи наряду с другими упомянутыми выше видами бирж. Фондовые биржи — одно из главных действующих лиц рынка ценных бумаг, представленное самостоятельными частными или государственными учреждениями, регулирующими и контролирующими куплю-продажу разнообразных ценных бумаг.

Ежедневно СМИ сообщали о появлении новой биржи, которая очень часто являлась обычной торгово-посреднической организацией и к биржевой торговле никакого отношения не имела. Работа бирж регулировалась уставом, где были определены строгие требования к проведению торгов, к деятельности товарных бирж, биржевых маклеров, которых утверждало государство. Товарная биржа – постоянно действующий, организационно оформленный рынок оптовой торговли большими партиями сырьевых и продовольственных товаров, обладающих родовыми признаками и качественной однородностью. В дальнейшем изложении биржевые механизмы будут рассматриваться в основном на примере товарных бирж.

Сами биржи функционируют благодаря комиссионным сборам с этих сделок. Универсальные товарные биржи – биржи, имеющие широкую товарную специализацию. Например, на Чикагской товарной бирже совершаются сделки по крупному рогатому скоту, живым свиньям, бекону, золоту, пиломатериалам, ценным бумагам, иностранной валюте. Начиная с прошлого года в Российской Федерации не предусмотрено разделение бирж на фондовые, валютные и товарные биржи.